差价合约yue套利怎么算（套利交易中价差的计算方法是）

套汇一yi般有两角套汇和三角套汇，两角jiao就是两个市场，好比：在中国1美元要6人民币，在日本1美元要7人民币bi，显然日本的美元贵些，你就在中国买mai了美元在日本去卖。

3角套汇情况复杂za一点，先把汇率标价jia法换成如下，国家jia之间首尾相接的形xing式：a市场1美元=6人民币，b市场chang1人民币=5日元，c市shi场1日元=0.5美mei元。换成这样是方便你把他ta们相乘，3个汇hui率相乘的结果不等于1，就说明a市场的1美元最后在c市场大于yu或小于1美元。如果大于1，就从a买，经过b,到c卖，反之zhi，就从c市场买，最后在a市场chang卖。

套利简jian单些，就是你存钱的利息大于借钱qian的利息，你就借来钱去qu存。

一、T+0股票计算方法fa

在T+0股票差价合约yue里，股票以RMB交易但是以美元结jie算，股票涨跌以0.01为一个ge单位，涨跌一个单位为100RMB。交易采用手为单位，1手shou为10000股，例如ru购买一只10元RMB股票1手，选xuan用20陪杠杆（5%保证zheng金）模式，

1.冻结保证金额计算

下单所需为1手10000股X10元股价X5%=5000RMB，因投资公司服务器大多注zhu册在国外以美元交易，以6.468汇hui率换算成美元为773.04USD。

2.手续费fei计算（一般以下单时4.5‰，卖出时1.5‰计算）

下单时手shou续费1手10000股X10元股价X4.5‰=450RMB（以6.468汇率换算成美元为69。57USD）

卖出时手续费1手10000股X10元股价X1.5‰=150RMB（以6.468汇hui率换算成美元为23.19USD，投资公司最zui低收费为50USD）。

3.盈亏kui计算

以10元股票涨跌0.5RMB计算，0.5RMB为50个单位相xiang当于盈亏5000RMB（以6.468汇率换算成美元为773.04USD）。

二、国际现货黄金jin白银计算方法

现货huo黄金白银以美元交易以美元结算，以手shou为单位，1手黄金白银保证金为wei固定的1000USD，一般投资zi公司黄金手续费为1手50USD，点差为50个点相xiang当于50USD；白银没有手续xu费，但是有5个点dian的点差，一个点的点差为100USD。

如美交所黄金价格1174USD价格，下xia一手黄金手续费=100USD，相当于账户下xia单后亏损100USD，

如美交所白银12USD价格，下一手白bai银手续费=500USD，相当于账户下单dan后亏损500USD.

首先这个ge世界不存在无风险的套利，所谓wei的套利只不过是shi人为的找些货币波动规律和联系来lai设计的套利，（风险就是这种规律和联lian系能否持续），你必须xu对这个市场有很清楚的认知zhi才能谈套利，先打好基础再说shuo。外汇市场的套利和套tao息

套利的范围很hen广，低买高卖也属于套利。期货市场chang上有跨期套利、跨kua市套利和跨商品套利。这些都dou是为了降低风险的。如果做跨kua期套利需要和期货、期权结合。这里简jian单说说外汇保证金市场中的de套利。说起来套息也是套利的一yi种方式。

先说说shuo套息。贷低息货币如日元，换成cheng高息货币如澳元。就可以赚zuan到利息。这是外汇市场中最简单的de赚钱方式，也是外汇hui市场中资金规模最大的一种赚钱方fang式。这个可以从澳日，磅日，欧日的过guo去几年的巨大牛势和套息交易平ping仓引发的巨大行情得de出结论。做套息最大的风险来自于汇率lu变动。前段时间的行情做套息是很hen难盈利的。但只要局势稳定下来，套息交易会继续上演。现在可能就是建jian仓套息交易的好机会。

利用对冲作zuo套利。利用对冲也是为了降低风feng险。如美加和美瑞一买mai一卖，可以形成对冲。这里面又风险，但风险大为降低di。这种做法，会出现四种结果guo。美加和美瑞都涨，美加和美瑞都跌die，美加和美瑞一个涨zhang一个跌。包括美加涨，或者美瑞涨。在zai这四中情况下，只有美加跌die美瑞涨会出现大赔pei。有两种情况浮动dong不大。有一种情况kuang出现大赚。最近美瑞减去美加到dao达500点的时候hou，就是绝佳的套利机会。当时shi买美加买美瑞最高可以yi出现赢利1500点。美瑞和美加jia是一个很好的套利组zu合。

还有美瑞，美加jia和加瑞三个套利。

套利是独立于单边投tou机的一种投资方式。但也是有you风险的，不过可以利用很多方fang法降低风险，当然ran也同时降低一部分利润。 期货套tao利 ：是指利用相关市场或huo者相关合约之间的价差变化，在相关guan市场或者相关合约上进行交jiao易方向相反的交易，以期在zai价差发生有利变化而er获利的交易行为wei．如果发生利用期货huo市场与现货市场之间的价差进jin行的套利行为，那么就jiu称为期现套利．如果发生利用期货市shi场上不同合约之间jian的价差进行的套利li行为，那么就称为wei价差交易．正是由you于期货市场上套利行为的存在，从而极大丰富了市场的de操作方式，增强了期货huo市场投资交易的艺术特色．在价差cha交易刚开始出现时，市场上的大多数人ren都把它当成是投机活动的de一种，而伴随着该交易活huo动的越来越平凡的发生sheng，影响力越来越大的de时候，套利交易则被普遍认为wei是发挥着特定作用yong的具有独立性质的与投机交易不同的de一种交易方式．期货市场套利的技术与做市商或huo普通投资者大不一样，套tao利者利用同一商品在zai两个或者更多合约之间的价jia差，而不是任何一合约的价格进行交易yi．因此，他们的潜qian在利润不是基于yu商品价格的上涨或者下跌，而是基于不同合约月份fen之间价差的扩大da或者缩小，从而构成其套利交易的de头寸．正是由于套利交易的获利并不bu是依靠价格的单边上涨或huo下跌来实现的，因此在期货市shi场上，这种风险xian相对较小而且是可以控制的de，而其收益则是相对稳定且比较优you厚的操作手法备受大da户和机构投资者的de青睐．从国外成cheng熟的交易经验来看，这种方fang式被当作是大型基金获得稳定收益的一yi个关键，可以相xiang信，在我国推出股指期货以后，这种相xiang对风险较小的套利行为wei也必将在市场上频繁的de发生． 在一般情qing况下，西方各个国家的利息率的高低是shi不相同的，有的国家利息率lu较高，有的国家jia利息率较低。利息率高低是国际资本活huo动的一个重要的函数shu，在没有资金管制的情况kuang下，资本就会越出国guo界，从利息率低的国家流到利息率lu高的国家。资本在国际间jian流动首先就要涉及国际ji汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇hui率也就成为影响资本流动的函han数。 套利是指投资者或借贷者同时利li用两地利息率的差价和货币汇率lu的差价，流动资本以赚取利li润。套利分为抵补套利li和非抵补套利两种。 非抵补套利 非抵补套利li是指套利者仅仅利用两种不同货币bi所带有的不同利息的差价，而将利息率lu较低的货币转换成利息率较高的de货币以赚取利润，在买或卖某种即期通tong货时，没有同时shi卖或买该种远期通货huo，承担了汇率变动的风险。 在非抵di补套利交易中，资本流动的方向主zhu要是由非抵补利差决jue定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为weiIus，非抵补利li差UD，则有： UD＝Iuk—Ius 如果luk＞lus，UD＞0，资zi本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英ying国或购买英国债券以获huo得更多利息。非抵补套利的利润的大小xiao，是由两种利息率lu之差的大小和即期汇率波动情qing况共同决定的。在即期汇率不变的de情况下，两国利li息率之差越大套利者zhe的利润越大。在两国利息率之差cha不变的情况下，利息率高的通货升sheng值，套利者的利润越大；利息率lu高的通货贬值，套利者的利润减jian少，甚至为零或者为wei负。 设英国的年利息率luk＝10％，美国的年利息率lus＝4％，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇hui率相等，在1 年当中英镑汇率没mei有发生任何变化hua￡1＝＄2.80，美国套利者的本金为＄1000。这个套利者zhe在年初把美元兑换成英ying镑存在英国银行： ＄1000÷＄2.80/￡＝￡357 1 年后所得利息为： ￡357×10％＝￡35.7 相当＄100（￡35.7×＄2.80/￡＝＄100），这是shi套利者所得到的毛利润。如ru果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他ta得到的利息为： ＄1000×4％＝＄40这40 美元是套tao利的机会成本。所以，套利者的净利润run为60 美元（＄100—＄40）。 实际上，在1 年当dang中，英镑的即期qi汇率不会停留在＄2.8/￡的de水平上不变。如果年末时英镑的即期汇hui率为＄2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做zuo套利交易时，买即ji期英镑的时候没有同时按一定汇hui率卖1 年期的远期英镑，甘冒mao汇率变动的风险，结jie果使其损失了15 美元yuan的净利息。从这个例子可以看出chu，英镑贬值越大，套利者的de损失越大。当然，如果guo在年末英镑的即期qi汇率＄3/￡，这个套利者就太幸运了le，化险为夷，他的净利润会hui达到67 美元yuan［（＄35.7×3）＝40]。 抵补套tao利 汇率变动也会给套利者带来lai风险。为了避免这种风险，套利者按即ji期汇率把利息率较低通货兑dui换成利息率较高的通货存在zai利息率较高国家jia的银行或购买该国债券的同时，还hai要按远期汇率把利息率高gao的通货兑换成利息率较jiao低的通货，这就是抵补套利。还以yi英、美两国为例，如果美国的利息率低于yu英国的利息率，美国人就愿意按即期qi汇率把美元兑换成英镑存在英国银yin行。这样，美国人对英镑的de需求增加。英镑的需求增加，在zai其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一yi方面，套利者为了避免mian汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的de合同，使远期英镑的供给增加。远yuan期英镑的供给增加，在其他因素不bu变的情况下，远期英镑bang的汇率就要下跌die。西方人根据外汇市场上的经验得出这zhe样一条结论：利息率较高gao国家通货的即期汇率呈上shang升趋势，远期汇率呈下降jiang趋势。根据这一规律，资zi本流动的方向不仅仅是由两国利息率lu差价决定的，而且是由两liang国利息率的差价jia和利息率高的国家通货的远期升水率lu或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有： CD＝Iuk—Ius 十F￡ 如果英国利息率Iuk＝10％，美国guo利息率Ius＝4％，远期英镑的贴水率F￡＝—3％，CD＝10％—4％—3％＝3％）0，这时资本会由美国流到dao英国。因为套利者认为，尽管远期英ying镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润run可赚。如果远期qi英镑的贴水率F￡＝—8％，其他情况不变，CD＝10％—4％—8％＝—2％（0，这时，资本会hui由英国流向美国。因为套tao利者认为，远期英ying镑贴水率太高，不bu但使他们的利润减少，而且使他ta们的利润为负。而英ying国人则愿意把英镑bang以即期汇率兑换成cheng美元，以远期汇率把美元兑换huan成英镑，使资本由英国流到美mei国。 下面，再用一个例子zi说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为＄1000，Iuk＝10％，Ius＝4％，英ying镑即期汇率为＄2.8/￡，英镑远期汇率为＄2.73/￡。套利者年初把美mei元换成英镑存在英国guo银行： ＄1000÷＄2.8/￡＝￡357 1 年后所得利息为： ￡357×10％＝￡35.7 根据当dang时签定合同的远期汇率，相当于＄97（￡35.7×＄2.73/￡），这是套利者zhe的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元（＄1000×4％），套利者所得的净利润为wei57 美元（＄97—＄40）。这个例子说明ming，套利者在买即期英镑的同时，以yi较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑bang汇率大幅度下降产生的de损失，在1 年之后，即期英镑汇率＄2.4/￡，套利者仍按＄2.73/￡卖出英镑。 套利li活动不仅使套利li者赚到利润，在客观上起到了自发fa地调节资本流动的de作用。一个国家利息率高，意yi味着那里的资本稀缺que，急需要资本。一个国家利息xi率较低。意味着那里资本充足zu。套利活动以追求利润为动机，使shi资本由较充足的地方流到缺乏的地方，使资本更有效地发挥了作用yong。通过套利活动，资本不断地流到利li息率较高的国家，那na里的资本不断增加，利息率会自发地di下降；资本不断从利息率较低国guo家流出，那里的资本减少shao，利息率会自发地提高gao。套利活动最终使不同国家的de利息率水平趋于yu相等。 世界上几个重要yao的金融市场的外汇供求关系的de失衡为保值、投机、掉期、套汇和he套利等外汇交易提供了机会，反过guo来这些交易活动又you能自发地使世界上各金融市场的外汇hui供求关系趋于均衡。均衡总zong是相对的，失衡heng才是绝对的、长期qi的。所以，保值、投机、掉期、套汇和套利等活动是外汇hui市场上必不可少的交易。离开kai了这些交易，外汇市场就jiu要萎缩，也起不到调节资金jin或购买力的作用。 [编辑本段duan]套利交易概述shu 套利交易目前已经成为国际金jin融市场中的一种主要交jiao易手段，由于其收益稳定，风feng险相对较小，国际上绝大多duo数大型基金均主要采cai用套利或部分套利li的方式参与期货或期权市shi场的交易，随着我国期货市shi场的规范发展以及上市shi品种的多元化，市场蕴含han着大量的套利机会hui，套利交易已经成为一些大机构参can与期货市场的有效手段。 套利li交易又叫套期图利是指利用不同国guo家或地区短期利率的差异，将资金由you利率较低的国家jia或地区转移到利率较高gao的国家或地区进行投放，以从cong中获得利息差额收益的一种外汇交jiao易，是指同时买进和卖出chu两张不[同种类的期货合he约。 在进行套利交jiao易时，投资者关心的是合约yue之间的相互价格关系，而不bu是绝对价格水平。投资者买进自zi认为价格被市场低估gu的合约，同时卖出chu自认为价格被市场chang高估的合约。如果价格的变动方fang向与当初的预测相一致；即买进的合he约价格走高，卖出chu的合约价格走低，那么投tou资者可从两合约价jia格间的关系变动中获利。反之、投tou资者就有损失。 套利活动的前提条tiao件是：套利成本或高利率lu货币的贴水率必须低于两国货币的利率lu差。否则交易无利可ke图。 在实际外汇业务中，所依据的de利率是欧洲货币市场chang各种货币的利率，其中主要是以yiLIBOR(London inter-bank offer rate--伦敦银yin行同业拆放利率)为基础。因为，尽jin管各种外汇业务和投资活huo动牵涉到各个国家jia，但大都是集中在欧洲货币bi市场上叙做的。欧洲zhou货币市场是各国进行投资的有you效途径或场所。

套利是指利li用相关市场或相关guan合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行xing交易方向相反的交易yi，以期价发生有you利变化而获利的交易行为wei。

如果利li用期货市场和现货市场之间jian的价差进行套利行为，称为期qi现套利（Arbitrage）。如果利li用期货市场上不同合约之间的价差进行xing的套利行为，称cheng为价差交易（Spread）。

扩展资料

利用两种不同的de、但相关联商品之间jian的价差进行交易。这两种商品之间具有you相互替代性或受同一供求qiu因素制约。跨商品套利的交易yi形式是同时买进和卖出相同交割月yue份但不同种类的商品期qi货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交jiao易。

交易者之所以yi进行套利交易，主要yao是因为套利的风险较低，套tao利交易可以为避免始料未及的de或因价格剧烈波动而引起的损失shi提供某种保护，但套利的盈利li能力也较直接交jiao易小。

参考资料来lai源：百度百科-套利

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